重的！ 中国或迎来首批持牌加密交易所 香港证监会主席正式解读监管立场文件

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11月6日，香港证监会发布虚拟资产交易平台监管立场文件，正式表明香港证监会的立场：在现有监管框架下，可提供证券类虚拟资产的平台为客户提供的代币交易服务属于证监会。 但是，中国证监会无权对仅交易非证券虚拟资产的平台颁发牌照或监管。

这是国内对数字货币交易平台政策的首次松动。 消息一出，立即引发了业界的关注。

在这个明确的监管框架下，香港可能是中国第一批持牌交易所。 香港此举的背后，是与国家整体区块链和数字货币政策布局的深度衔接，其在其中的作用也逐渐明朗。

中国或迎来首批持牌交易所

11月6日，香港证监会发布《关于虚拟资产期货合约的警告》和《立场声明：监管虚拟资产交易平台》两份重要文件新加坡持牌比特币交易网站，有权执行《监管条例》中定义的“监管” 《证券及期货条例》。 经营活动”交易平台审批和许可证发放。

香港证监会标志/图片来源网络

《立场文件》指出，香港证监会无权颁发牌照或监管仅买卖非证券虚拟资产或代币的平台，并指出，如果证监会决定向合格的平台经营者，必须确保其符合许可条件。 主要发牌条件将符合《证券及期货条例》第 116(6) 条。 其中，五个关键要求值得注意：

1. 平台经营者只能为专业投资者提供服务； 2.必须制定严格的纳入标准，筛选可以在其平台上交易的虚拟资产； 3、只为充分了解虚拟资产的客户提供服务； 4. 平台运营商必须采用信誉良好的外部市场监管系统来补充其自身的市场监管政策和监控措施； 5、平台经营者还应确保为虚拟资产托管所涉及的风险购买的保险始终有效。

除了高门槛的许可要求外，交易所在获得许可后还将受到持续监管。

香港证监会表示，持牌人须委任证监会接纳的独立专业公司，对持牌人的活动及营运进行年度检讨，亦需准备一份报告，确认其已符合发牌条件和所有相关法律报告。

第一份报告必须在牌照批准日期后 18 个月内向证监会提交，随后的报告应在每个财政年度结束后的四个月内向证监会提交。

根据证券及期货条例第 IX 部，交换任何违反任何发牌条件的行为将被视为“不当行为”，这不仅会影响平台运营商的持续牌照，而且可能导致证监会采取纪律行动（例如吊销牌照、公开谴责或罚款）。

监管立场文件一出，人们将目光投向了火币和OKEx，普遍认为首家持牌交易所可能会出现在其中。 今日，火币科技[原同程控股，HK.01611]股价应声飙升20.63%； OKEx控股的香港上市公司进阶控股[HK.01499]股价也上涨6.69%。

香港证监会主席官方解读

与此同时，第四届香港金融科技周于11月4日至8日在香港和深圳举行。

如何解读香港证监会最新表态，香港证监会主席李奥达在金融科技周演讲《金融科技：行业变革下的监管策略》中给出官方解读.

香港证监会主席李奥达/图源网络

奥尔德在演讲中提到，香港证监会一直将“虚拟资产”视为一个相对中性的标签。 他们一直在密切关注虚拟资产交易平台的动向，并一直在积极讨论监管框架。

“我们会见了一些加密平台运营商，看看我们是否可以设计出可靠的监管响应，以及一些平台是否真的能够在受监管的环境中运营，”Alder 说。 在分析了技术和运营特征后，我们最终得出结论，某些平台可以由我们监管。”

详细的监管计划在很大程度上借鉴了传统股票经纪人和自动交易系统的标准。 但同时根据平台所依赖的底层技术区块链进行适当的调整。

“这是一个允许平台运营商选择加入监管的框架。”

他特别强调，证监会仅有权监管在法律上被归类为“证券”或“期货合约”的加密资产交易平台。 比特币和大多数其他常见的加密资产不是证券。

此外，平台运营商只能为专业投资者提供服务，所有获得许可的平台都必须为虚拟资产的丢失或被盗风险投保。

“没有什么会改变这个立场。”

奥尔德还透露，证监会已经积极开始行动。 “证监会将从今天开始邀请平台运营商申请牌照。当然，这些平台运营商必须承诺并有能力遵守我们的许可标准和持续的行为要求。”

具体做法是，交易平台只要有符合“证券”或“期货合约”要求的虚拟资产，都必须有牌照，新规适用于所有平台运营，即使大部分在平台上交易的其他虚拟资产不是证券。

奥尔德的发言显示了证监会对新知识的开放态度。 在瞬息万变的国际金融环境中，试图以更客观的态度看待科技创新，对金融科技的发展抱有期待。 本着保护投资者的原则，提高金融参与者的信心。

“仅仅因为我们无法提供全面的答案而逃避现实是错误的，”他说。 “立法通常是一个相当漫长的过程。现在采取行动并允许投资者选择只参与那些同意接受监管的人显然符合公众利益。” 加密平台或交易所。”

香港在国家政策布局中的作用

过去一年，香港的虚拟资产监管政策在探索中逐步完善。 去年11月，香港证监会公布了新的虚拟资产监管条例。 今年2月14日，公开接受沙盒申请。 3月28日确认STO销售需要1号券商牌照，10月4日公布虚拟资产管理牌照申请细则。

此次，香港证监会的最新表态也吸引了国内一批区块链经济专家解读。

国家信息中心中国经济网管理中心副主任朱友平解读，“虚拟资产交易所不一定需要牌照才能经营，申请牌照是一种增信行为，可以让投资者更安逸。”

换句话说，如果交易所没有符合“证券”或“期货合约”要求的虚拟资产，则不一定需要牌照，也可以按照没有禁止的原则进行经营。法律。 当然，此类交易所也可以选择申请牌照。 牌照是一种增信行为，可以让投资者更加放心，扩大信用，提高竞争力。

简而言之，如果有安全令牌，则需要许可证； 如果没有安全令牌，是否申请许可证，交易所有权的选择。

他又表示，香港目前的监管主要参考现有的《证券及期货条例》或《博彩条例》，但没有针对非证券加密资产的新法可参考新加坡持牌比特币交易网站，因此他呼吁立法机关出台新法法律尽快。

值得注意的是，11月6日，在香港金融科技周上，央行数字货币研究所所长穆长春在题为“中央银行数字货币”方式。

香港金融科技周/图源网

香港金融管理局同日宣布，香港银行同业结算有限公司旗下子公司与中国人民银行数字货币研究所旗下子公司签署《谅解备忘录》，探讨对接香港与中国人民银行贸易融资平台的“贸易联动”。 概念验证（Proof of Concept）将于2020年第一季启动，完成对接后，将为两地企业提供更便捷的贸易融资服务。

以上行动均于同一天进行。 财经作家肖磊认为，“这绝对不是巧合，这是中国在区块链数字货币领域的另一种布局，即香港在该领域的重要作用已经明朗化。”

对于区块链和数字货币，国家已经有了清晰的发展思路和实施逻辑，并开始集中实施。 此次证监会出台监管立场细则，或为官方数字货币发行提前预热。

香港证监会明确对虚拟资产交易平台的监管立场，不仅是交易所合规的积极行动，也体现了香港在全球区块链领域被国家赋予了先行实验者的角色竞赛。 整体区块链和数字货币政策布局留有巨大的想象空间。

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